更新日: 2024年12月2日
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要なポイント
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米国株式市場、強いスタートを切る
2024年も終わりに近づき、米国株式市場は史上最高値に近い水準で12月の取引を開始しました。先週の祝日で短縮された取引週間では、ダウ平均株価が2%以上上昇し、ナスダック総合指数とS&P 500指数もそれぞれ1%以上の上昇を記録しました。
これらの力強い結果により、11月は記録的な高値で終わり、投資家はこの勢いを12月にも継続できると期待しています。
労働市場データが注目の焦 点に
今週は労働市場に関する一連の重要データが発表されます。その中でも、米国労働統計局が金曜日に発表する11月の雇用統計が最も注目されるでしょう。このデータは、米国の雇用創出、賃金動向、失業率に関する洞察を提供する重要な経済指標です。
これに加えて、求人件数、民間部門の賃金成長、製造業とサービス業の活動に関するデータも発表される予定です。これらの指標は、米国経済全体の健康状態を把握する上で重要な情報を提供します。
投資家はこれらのデータに注視しており、これが12月18日に予定されているFRBの金利政策決定に大きな影響を与えると考えられています。金利の方向性は、これらのデータがさらなる金融引き締めまたは緩和を支持するかどうかに依存します。
FRBの金利決定をめぐる不確実性
FRBの金利政策は投 資家にとって引き続き重要な焦点であり、ここ数ヶ月間で市場の期待が大きく変化しています。CMEのFedWatchツールによれば、今年最後のFRB会議で金利が引き下げられる可能性は現在66%とされています。ただし、2025年に大幅な金利引き下げが行われるという予測は、インフレ圧力の持続により不透明さを増しています。
11月の雇用統計は、これらの期待を形成する上で重要な役割を果たす可能性があります。経済学者は、10月の12,000人に比べて20万人の雇用増加が予想されており、雇用創出の大幅な回復が期待されています。
この回復は、10月に発生したハリケーンや労働者のストライキによる混乱の正常化に起因するとされています。雇用者数の増加にもかかわらず、失業率は4.1%から4.2%へとわずかに上昇すると予測されており、労働市場の緩やかな冷却を示しています。
テクノロジー株が市場の成長を牽引
ウォール街のストラテジストたちは2025年の米国株式市場に対して楽観的で、S&P 500指数の年末目標を6,400～7,000と予測しています。一部のアナリストは、この上昇がバリュー株や他の目立たないセクターに広がることを期待していますが、「7つの巨頭」（Apple、Google、Microsoft、Amazon、Meta、Tesla、NVIDIA）は依然として支配的な地位を占めています。
これらのテクノロジー企業は一貫して収益予測を上回り、S&P 500指数の成長を牽引する重要な要因となっています。DataTrekの調査によると、過去30日間で大手テクノロジー企業の多くが収益予測を維持または引き上げる一方で、非テクノロジー企業はより大幅な下方修正を経験しています。
現時点では、テクノロジーセクターの強力な基盤が、市場の回復力と継続的な成長の柱となっています。
12月、株式市場の上昇が続く可能性
12月は、歴史的な傾向から米国株式市場にとってもう一つの好調な月になると予想されています。Carson GroupのチーフマーケットストラテジストであるRyan Detrick氏は、1985年以来、S&P 500指数が年内20%以上の上昇を記録した場合、12月にさらに上昇する可能性が90%であると指摘しています。
この歴史的な傾向に加え、現在の市場の基盤と企業の堅調な収益は、2024年の強気相場が年末まで続く可能性を高めています。
今週発表される重要な労働市場データと今後の収益報告を前に、米国株式市場が今年をプラスで締めくくるとの期待は高まっています。
