ตลาดการเงินตึงเครียด: ข้อมูลเงินเฟ้อ รายงานประชุมเฟด และความตึงเครียดด้านภาษีศุลกากรเป็นจุดสนใจ

อัปเดตเมื่อ 7 เมษายน 2025

เมื่อก้าวเข้าสู่สัปดาห์ที่สองของเดือนเมษายน ตลาดการเงินต่างเตรียมพร้อมรับมือกับเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญและความเปลี่ยนแปลงด้านนโยบายที่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่ความตึงเครียดทางการค้าทวีความรุนแรง ไปจนถึงรายงานเงินเฟ้อและแนวโน้มจากธนาคารกลาง สัปดาห์นี้อาจกลายเป็นจุดชี้ขาดสำหรับทิศทางของไตรมาสที่ 2 ปี 2025

ความตึงเครียดด้านภาษีกำลังปะทุ

สปอตไลต์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงจับจ้องอยู่ที่ความสัมพันธ์ด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยในวันพุธ สหรัฐฯ จะเริ่มใช้มาตรการเก็บภาษีรอบใหม่ ขณะที่จีนจะตอบโต้ในวันพฤหัสบดีด้วยการตั้งภาษีตอบโต้ 34% สถานการณ์ดังกล่าวจุดชนวนให้ตลาดกลับมาผันผวนอีกครั้ง และจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยในหมู่นักลงทุนทั่วโลก

ขณะนี้ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่ ไม่เพียงเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลก แต่รวมถึงผลกระทบจากความเปลี่ยนแปลงทางการค้าต่ออัตราเงินเฟ้อและนโยบายการเงินโดยรวม

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เป็นที่จับตา

ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนมีนาคม ซึ่งจะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ ข้อมูลดังกล่าวจะช่วยชี้ว่า ตัวเลข CPI ที่อ่อนแอเกินคาดในเดือนกุมภาพันธ์นั้นเป็นความผิดปกติชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่อง

มาตรวัดเงินเฟ้อเหล่านี้ยังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดในอนาคต โดยเฉพาะเมื่อเฟดยังคงพยายามควบคุมเงินเฟ้อควบคู่กับการประคองการเติบโตของเศรษฐกิจ

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกเริ่มต้นแล้ว

สถาบันการเงินชั้นนำ เช่น JPMorgan Chase, BlackRock และ Wells Fargo มีกำหนดเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรก นักวิเคราะห์จะจับตาดูว่าธนาคารเหล่านี้ปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงด้านอัตราดอกเบี้ยและนโยบายอย่างไร โดยผลการดำเนินงานจะช่วยสะท้อนถึงเครดิตผู้บริโภค กิจกรรมการปล่อยกู้ และความเสี่ยงที่นักลงทุนพร้อมรับมือ

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งอาจเป็นแรงสนับสนุนต่อตลาดหุ้น และเสริมสร้างความเชื่อมั่นในภาคการเงินท่ามกลางภาวะไม่แน่นอน

รายงานประชุมเฟดและถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่

ในวันพุธนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานการประชุมด้านนโยบายประจำเดือนมีนาคม นักลงทุนจะพิจารณารายละเอียดอย่างถี่ถ้วน เพื่อทำความเข้าใจมุมมองของเฟดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และการประเมินความเสี่ยง นอกจากนี้ คำปราศรัยจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงอย่าง Austan Goolsbee และ John Williams ก็อาจเป็นปัจจัยที่ช่วยเสริมภาพรวมของตลาด

ในขณะที่ตลาดคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ร่วง การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในจุดยืนของเฟดจะได้รับการวิเคราะห์อย่างละเอียด

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจอื่นที่ควรจับตา

นอกเหนือจากประเด็นข้างต้น ยังมีข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ ได้แก่:

• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board (วันอังคาร)

• คำสั่งซื้อสินค้าคงทน และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (วันพฤหัสบดี)

• ข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัย เช่น ดัชนี Case-Shiller และยอดขายบ้านใหม่

• แบบสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคและความมั่นใจของธุรกิจขนาดเล็ก

ข้อมูลทั้งหมดนี้จะช่วยประเมินว่าเศรษฐกิจยังสามารถรับมือกับแรงกดดันจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนระดับโลกได้หรือไม่