США: Неформальная занятость открывает декабрьские торги: продолжится ли бычий рынок?

Обновлено: 2 декабря 2024 г.

Источник: freepik.com

Фондовые рынки США начинают декабрь на подъеме

По мере приближения конца 2024 года фондовые рынки США открывают декабрь вблизи своих исторических максимумов. На прошлой укороченной торговой неделе индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 2%, а Nasdaq Composite и S&P 500 прибавили более 1%.

Эти сильные результаты обеспечили рекордное закрытие ноября, укрепив оптимизм инвесторов в ожидании продолжения этого импульса в последний месяц года.

В центре внимания — данные о рынке труда

На этой неделе внимание будет сосредоточено на ряде ключевых данных о рынке труда, кульминацией которых станет отчет о занятости за ноябрь, который в пятницу опубликует Бюро статистики труда США. Этот отчет, считающийся самым важным экономическим событием недели, предоставит информацию о создании рабочих мест, динамике заработной платы и уровне безработицы в США.

Кроме того, будут опубликованы данные о вакансиях, росте заработной платы в частном секторе и активности в сферах производства и услуг. Эти показатели дадут более полное представление о состоянии экономики страны.

Инвесторы будут пристально следить за этими данными, поскольку они, скорее всего, окажут значительное влияние на предстоящее решение ФРС по денежно-кредитной политике, запланированное на 18 декабря. Направление изменения ставок будет зависеть от того, поддерживают ли эти данные дальнейшее ужесточение или смягчение политики.

Неопределенность в решениях ФРС по ставкам

Пути изменения процентных ставок ФРС остаются важным вопросом для инвесторов, поскольку ожидания рынка в последние месяцы заметно меняются. Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность снижения ставок на последнем заседании ФРС в этом году составляет 66%. Однако прогнозы значительных снижений в 2025 году становятся все менее определенными из-за сохраняющегося инфляционного давления.

Отчет о занятости за ноябрь может сыграть ключевую роль в формировании этих ожиданий. Экономисты прогнозируют значительное восстановление создания рабочих мест: ожидается, что в ноябре было создано 200 тысяч новых рабочих мест по сравнению с 12 тысячами в октябре.

Этот рост объясняется нормализацией ситуации после сбоев, вызванных ураганами и забастовками в октябре. Несмотря на увеличение числа рабочих мест, уровень безработицы, как ожидается, слегка повысится с 4,1% до 4,2%, что свидетельствует о постепенном охлаждении рынка труда.

Технологические акции продолжают лидировать

Уолл-стрит сохраняет оптимизм в отношении 2025 года, прогнозируя, что индекс S&P 500 достигнет уровня от 6400 до 7000 к концу года. Хотя некоторые аналитики надеются на расширение роста на акции стоимости и менее заметные сектора, «Семь гигантов» — Apple, Google, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и NVIDIA — продолжают доминировать.

Эти технологические компании стабильно превосходят прогнозы по доходам, становясь ключевыми двигателями роста S&P 500. Исследование DataTrek показывает, что за последние 30 дней большинство крупных технологических компаний сохранили или повысили свои прогнозы доходов, в то время как компании вне технологического сектора столкнулись с более значительными пересмотрами в сторону понижения.

На данный момент сильные фундаментальные показатели технологического сектора остаются краеугольным камнем устойчивости и продолжительного роста рынка.

Декабрь, вероятно, продлит рост фондового рынка

Декабрь выглядит как еще один сильный месяц для фондового рынка США, продолжая историческую тенденцию. Главный рыночный стратег Carson Group Райан Детрик отметил, что с 1985 года, когда индекс S&P 500 входил в декабрь с приростом более 20% за год, он дополнительно рос в 9 из 10 случаев.

Эта историческая тенденция, наряду с текущими рыночными фундаментальными показателями и сильными корпоративными доходами, усиливает вероятность того, что бычий рынок 2024 года продлится до конца года.

На фоне ожидаемых данных о рынке труда на этой неделе и предстоящих финансовых отчетов инвесторы уверены, что фондовый рынок США завершит год на позитивной ноте.