Les données de l’emploi aux États-Unis lancent le commerce de décembre : le marché haussier continuera-t-il ?

Mise à jour : 2 décembre 2024

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Les marchés boursiers américains entament décembre en force

Alors que 2024 touche à sa fin, les marchés boursiers américains commencent décembre à des niveaux proches de leurs sommets historiques. Au cours de la semaine dernière, abrégée par un jour férié, l’indice Dow Jones a progressé de plus de 2 %, tandis que le Nasdaq Composite et le S&P 500 ont tous deux gagné plus de 1 %.

Ces performances solides ont permis de clôturer novembre sur des records historiques, renforçant l’optimisme des investisseurs quant à la poursuite de cette dynamique pour le dernier mois de l’année.

Les rapports sur le marché du travail au centre de l’attention

Cette semaine sera marquée par une série de données importantes sur le marché de l’emploi, culminant avec la publication du rapport sur l’emploi de novembre par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis ce vendredi. Ce rapport, considéré comme le point de données économiques le plus important de la semaine, fournira des informations sur la création d’emplois, les tendances salariales et le taux de chômage.

En plus de ce rapport, d’autres données clés seront publiées, notamment sur les offres d’emploi et la croissance des salaires dans le secteur privé. Les activités manufacturières et des services offriront également une vue d’ensemble de la santé économique du pays.

Les investisseurs surveilleront ces informations de près, car elles influenceront probablement la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue pour le 18 décembre. L’orientation des taux dépendra de la question de savoir si ces données soutiennent un resserrement ou un assouplissement économique supplémentaire.

Incertitudes autour des décisions de la Fed sur les taux

La trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale reste au centre des préoccupations des investisseurs, avec des attentes de marché en évolution ces derniers mois. Selon l’outil FedWatch de CME, il existe actuellement une probabilité de 66 % d’une réduction des taux lors de la dernière réunion de l’année de la Fed. Cependant, les prévisions de baisses significatives en 2025 sont de plus en plus incertaines en raison des pressions inflationnistes persistantes.

Le rapport sur l’emploi de novembre pourrait jouer un rôle crucial dans l’orientation de ces attentes. Les économistes prévoient un rebond significatif de la création d’emplois, avec 200 000 nouveaux postes attendus, bien au-dessus des 12 000 enregistrés en octobre.

Ce rebond attendu est attribué à une normalisation après les perturbations causées par les ouragans et les grèves en octobre. Malgré cette reprise, le taux de chômage devrait légèrement augmenter de 4,1 % à 4,2 %, reflétant un refroidissement progressif du marché du travail.

Les actions technologiques continuent de tirer le marché

Les stratèges de Wall Street restent optimistes pour 2025, avec des prévisions de clôture de l’indice S&P 500 entre 6 400 et 7 000. Bien que certains analystes espèrent que le rallye s’étendra aux actions de valeur et à d’autres secteurs moins visibles, les “Sept Magnifiques” — Apple, Google, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et NVIDIA — continuent de dominer.

Ces leaders technologiques ont systématiquement surpassé les attentes en matière de bénéfices, devenant des moteurs essentiels de la croissance du S&P 500. Une étude de DataTrek montre que, ces 30 derniers jours, la plupart de ces entreprises ont maintenu ou augmenté leurs prévisions de bénéfices, tandis que les entreprises non technologiques ont connu des révisions plus négatives.

Pour l’instant, les solides fondamentaux du secteur technologique restent un pilier de la résilience et de la croissance soutenue des marchés.

Décembre pourrait prolonger les gains du marché

Le mois de décembre s’annonce comme un autre mois solide pour les marchés boursiers américains, poursuivant une tendance historique. Ryan Detrick, stratège en chef de Carson Group, a souligné que depuis 1985, lorsque l’indice S&P 500 entame décembre avec une hausse de plus de 20 %, il progresse davantage dans neuf cas sur dix.

Cette tendance historique, combinée aux fondamentaux actuels du marché et aux solides bénéfices des entreprises, renforce la probabilité que le marché haussier de 2024 se poursuive jusqu’à la fin de l’année.

Alors que les investisseurs attendent les données clés de cette semaine sur le marché de l’emploi et les prochains rapports financiers, la confiance reste élevée quant à une clôture positive des marchés boursiers américains pour cette année.