Wall Street se mantém cautelosa enquanto rebaixamento da nota de crédito dos EUA lança dúvidas sobre rali das ações

Atualizado em 19 de maio de 2025

Apesar dos avanços recentes nas negociações comerciais e de um rali de curto prazo nos mercados, analistas de Wall Street estão soando o alarme sobre riscos crescentes. A combinação de um otimismo exagerado por parte dos investidores e o recente rebaixamento da nota de crédito dos Estados Unidos gerou preocupações quanto à sustentabilidade da atual tendência de alta nos mercados.

Ações sobem com progresso comercial, mas a cautela se intensifica

Após os anúncios de suspensão de tarifas e alívio nas tensões comerciais entre Estados Unidos e China, os mercados de ações nos EUA dispararam. Ativos de risco, especialmente nos setores de tecnologia e indústria, lideraram os ganhos. No entanto, analistas institucionais alertam que o rali pode estar desconectado dos fundamentos econômicos, movido mais por alívio emocional do que por força estrutural real.

Estratégias de grandes instituições financeiras recomendam moderação, ressaltando que a volatilidade continua alta e que muitos riscos estruturais — incluindo a sustentabilidade fiscal — seguem sem solução.

Moody’s rebaixa a nota de crédito dos EUA

Alimentando as preocupações, a Moody’s rebaixou recentemente a classificação de crédito soberano dos EUA de AAA para Aa1, citando déficits federais crescentes e o peso da dívida de longo prazo. A medida reflete o ceticismo crescente entre agências de rating quanto à capacidade de Washington de gerenciar suas finanças em meio ao impasse político e à pressão para manter cortes fiscais caros.

Embora o rebaixamento não tenha causado pânico imediato, abalou o mercado de títulos, elevando os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos. Isso também pode aumentar o custo de captação do governo em um momento de espaço fiscal apertado.

Sustentabilidade da dívida em destaque

Economistas alertam para possíveis efeitos em cascata. À medida que os custos de financiamento do governo aumentam, as taxas de juros no setor privado também podem subir — afetando hipotecas, empréstimos corporativos e decisões de investimento. Com níveis recordes de dívida pública, até mesmo pequenos aumentos nos juros podem forçar reavaliações orçamentárias futuras.

O rebaixamento ocorre no momento em que novos dados de inflação e confiança do consumidor indicam uma recuperação mais frágil do que o rali do mercado sugere.

Para investidores: rali com risco

O recado aos investidores é claro: não siga a euforia às cegas. Embora os avanços comerciais tragam alívio no curto prazo, a resiliência dos mercados no longo prazo dependerá da capacidade dos formuladores de políticas em lidar com os desafios fiscais estruturais — e da capacidade das empresas em manter lucros diante de custos financeiros mais altos.